Высокое значение коэффициента текущей ликвидности — хорошо или плохо?
Участники курсов повышения квалификации по теме «Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (ближайший курс пройдет в Санкт-Петербурге с 28 по 31 августа) очень часто задают вопросы о рекомендованных, «нормативных», «нормальных» значениях тех или иных финансовых коэффициентов для различных отраслей.
Эта статья посвящена одному из самых популярных финансовых коэффициентов — коэффициенту текущей ликвидности. Излишне напоминать, что любой коэффициент, если его рассматривать изолированно от других, не несет значимой информации. Для комплексного анализа необходимо проанализировать совокупность ряда коэффициентов, сопоставить их с имеющимися стандартами и текущей ситуацией в организации.
Ниже приведены данные о рекомендованных в зарубежной практике значениях коэффициента текущей ликвидности и его фактических значениях в РФ в 2016 году. Данные по РФ представлены на основе данных официальных государственных информационных статистических ресурсов, формируемых субъектами официального статистического учета в рамках реализации федерального плана статистических работ.
| Отрасль | Страна | |||
| США | Англия | Япония | Европа | |
| В среднем | 1,25 | 1,25 | 1,25 | 1,25 |
| Легкая промышленность | 2,5 | 1,8 | 1,8 | 1,8 |
| Пищевая промышленность | 1,25 | 1,25 | 1,35 | 1,45 |
| Машиностроение | 1,1 | 1,1 | 1,2 | 1,5 |
| Торговля | 1,6 | 1,3 | 1,1 | 1,0 |
Таблица 1. Рекомендованные значения коэффициента текущей ликвидности в международной практике, единицы
Таблица 2. Фактические значения коэффициента текущей ликвидности в РФ в 2016 году, единицы
| Отрасль | Значение |
| В среднем | 1,5 |
| Обрабатывающие производства в т.ч. |
1,6-1,5 (в течение года) |
| - производство пищевых продуктов | 1,3 |
| - текстильное и швейное производство | 1,7 |
| - обработка древесины и производство изделий из дерева | 1,45 |
| - химическое производство | 1,65-2,0 |
| - металлургическое производство | 1,47-1,59 |
| - производство машин и оборудования | 1,43-1,63 |
| Торговля | 1,66-1,71 |
| Сельское хозяйство, охото и лесное хозяйство | 1,7 |
| Рыболовство | 2,5-2,9 (в течение года) |
| Добыча полезных ископаемых | 1,5-1,8 (в течение года) |
| Строительство | 1,25-1,32 (в течение года) |
| Здравоохранение и предоставление социальных услуг | 1,35-1,73 (в течение года) |
Из данных следует, что в РФ в 2016 значения коэффициента текущей ликвидности отличались от рекомендованных в зарубежной финансовой литературе в большую сторону. Хорошо это или плохо?
Хотя этот коэффициент любим банками и прочими кредиторами, высокие значения коэффициента текущей ликвидности НЕ свидетельствуют о хорошей ликвидности. Это может быть признаком малоэффективного использования оборотных активов, краткосрочного финансирования. Кроме того, высокий показатель текущей ликвидности при малых значениях наиболее ликвидных активов (денежных средств) может говорить о рисках. Если коэффициент текущей ликвидности — величина постоянная, а коэффициент срочной ликвидности все время снижается. Это очень серьезное предупреждение о надвигающейся опасности, свидетельство того, что товарно-материальные запасы растут относительно дебиторской задолженности и денежных средств. Для более объективного анализа необходимо также проанализировать коэффициент срочной ликвидности, при расчете которого из оборотных активов вычитаются ТМЗ, а полученный результат делится на величину краткосрочных обязательств.
https://fedstat.ru,
https://costper.ru/sravnitelnyi-analiz-rossiiskih-i-zarybejnyh-finansovyh-koefficientov,
http://finlit.online/finansovyiy-menedjment-upravlenie/koeffitsient-srochnoy-likvidnosti-21821.html
Полное или частичное копирование статьи разрешено только при обязательном указании прямой гиперссылки.
Таблица 1. Рекомендованные значения коэффициента текущей ликвидности в международной практике, единицы