Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Информационная база экономического анализа. Система аналитических показателей деятельности предприятия. Этапы проведения экономического анализа.
2. Методика экспресс-анализа бухгалтерской отчетности.
3. Анализ финансового состояния предприятия. Уровень и динамика финансовой независимости организации. Анализ финансовой устойчивости. Углубленный анализ ликвидности. Анализ чистых активов. Анализ эффективности использования оборотных активов. Относительные финансовые коэффициенты.
4. Анализ финансовых результатов. Маржинальный анализ прибыли. Факторный анализ динамики прибыли до налогообложения/чистой прибыли.
5. Система показателей рентабельности. Расчет факторов, вызвавших динамическое изменение рентабельности активов. Анализ рентабельности продаж по различным показателям прибыли, особенности их расчета. Рентабельность затрат, интерпретация результатов анализа. Рентабельность собственного капитала, модель компании Дюпон. Методики выявления резервов роста прибыли и рентабельности. Факторный анализ динамики экономического роста.
6. Анализ эффективности использования основных производственных фондов. Анализ состава, структуры, движения и состояния, уровня изношенности основных средств.
7. Анализ трудовых ресурсов предприятия. Анализ оплаты труда работников, анализ фонда оплаты труда. Оценка эффективности использования персонала.
8. Анализ затрат и управление себестоимостью.
   • Виды затрат, принципы управления затратами. Практикум по распределению статей затрат по видам.
   • Факторный анализ взаимосвязи использования ресурсов и прибыли от продаж.
   • Определение точки безубыточности. Операционный леверидж (рычаг). Расчет точки безубыточности для компаний с широким ассортиментом продукции. Практикум по расчету точки безубыточности для мультипродуктовой компании.
9. Анализ объема и структуры продукции (работ). Анализ выпуска и реализации продукции. Анализ ритмичности работы предприятия.
10. Анализ и управление денежными потоками компании.
    • Прибыль и денежный поток. Методики составления отчета о движении денежных средств (ДДС). Практикум.
    • Анализ отчета. Планирование потребности в денежных средствах в зависимости от изменений производственной программы. Методики определения оптимального остатка денежных средств. Практикум.
11. Инвестиционный анализ.
    • Методы оценки инвестиционных проектов. ДДС проекта, прибыль и баланс проекта. Анализ рисков.
    • Учет стоимости денег во времени. Определение ставки дисконтирования факторным методом расчета, CAPM, WACC, методом кумулятивного построения. Расчет периода окупаемости проекта, показателей инвестиционной привлекательности проекта. Чистая приведенная и чистая текущая стоимость проекта: NPV, IRR, MIRR. Практикум.
12. Обобщение результатов анализа. Формирование выводов и составление аналитической записки; разработка конкретных предложений и рекомендаций по мобилизации резервов. Принятие управленческих решений на основании результатов проведенного анализа.

Прилагается пакет кейсов для практического решения:

• экспресс-диагностика предприятия; «узкие места», их диагностирование;
• рейтинговая оценка кредитоспособности ссудозаемщика;
• модель факторного анализа использования оборотных активов;
• модель факторного анализа рентабельности совокупного капитала;
• модель факторного анализа рентабельности собственного капитала;
• моделирование параметров маржинального анализа в условиях бизнеса.