Финансовая оценка и обоснование инвестиционных проектов

О курсе:

Весь цикл финансово-экономического обоснования инвестиционного проекта: сбор информации, создание экономически обоснованной модели, расчеты, оценка, интерпретация результатов. Курс проходит в компьютерном классе

Для кого:

Для руководителей и специалистов подразделений, ответственных за планирование и оценку эффективности инвестиций в создание, модернизацию, реконструкцию производственных мощностей, развитие новых направлений деятельности

Программа:

1. Цели, задачи и основные принципы инвестиционного анализа. Проект развития как совокупность инвестиционной и операционной фазы. Цели инвестиционных проектов, заинтересованные стороны и их приоритеты. Изолированные и «встроенные» в действующий бизнес проекты. Дисконтированный денежный поток как инструмент финансовой оценки проектов. Годовая эффективная процентная ставка. Источники финансирования инвестиций и их цена, эффект «налогового щита», средневзвешенная цена капитала. Финансово-экономические и технико-экономические обоснования: логика документа и состав основных разделов.
2. Сущность проекта и контекст его реализации. Цели и задачи проекта. Ожидаемый результат проекта: расширение производственных мощностей, снижение операционных затрат, социальный, экологический эффект и прочие варианты. Период анализа проекта. Инициатор проекта: область компетенций, внутренние ограничения, стратегическое позиционирование и цели. Анализ внешней среды: благоприятные и негативные факторы.
3. Инвестиции в проект. Составляющие инвестиционной фазы, план реализации, стоимость этапов. Остаточная стоимость активов проекта на конечную дату периода анализа проекта. Инвестиции в оборотный капитал. Учет НДС по объектам инвестирования. Дополнительные инвестиции на этапе эксплуатации. Бюджет инвестиционных денежных потоков. Дисконтированная стоимость инвестиций.
4. Операционная фаза проекта. Прогноз объемов производства и реализации, цены продаж по годам операционной фазы. Прогноз цены ресурсов и потребности в ресурсах в процессе эксплуатации. Постоянные и переменные затраты проекта. Учет инфляции при оценке влияния амортизации на налогооблагаемую прибыль. Бюджет операционных денежных потоков.
5. Финансовые показатели проекта. Совокупные денежные потоки инвестиционного проекта. Окупаемость проекта по совокупному денежному потоку. Дисконтированные денежные потоки проекта. Дисконтированная окупаемость проекта. Чистая приведенная ценность проекта за период анализа. Финансовый профиль проекта. Внутренняя норма доходности проекта. NPV-профиль проекта. Отдача на инвестиции. Трактовка значений показателей финансовой эффективности проекта.
6. Учет источников финансирования проектов. Принцип разделения инвестиционных и финансовых решений. Методы учета комбинированных источников финансирования инвестиций при расчете финансовых показателей проекта. Оценка кредитоспособности инвестора. Механизм проектного финансирования.
7. Риски проекта. Типы рисков. Идентификация и оценка рисков проекта, формирование матрицы рисков. Чувствительность проекта к изменению значений прогнозных показателей. Количественная оценка рисков. Способы реагирования на риски. Управление рисками.
8. Итоговая оценка проекта. Принципы принятия решений о целесообразности реализации инвестиционных проектов. Вариантность сценариев реализации проекта как способ повышения информационной ценности финансово-экономического обоснования. Критерии выбора при рассмотрении совокупности несовместных проектов, сравнительное представление результатов анализа. Презентация итогового результата финансово-экономического обоснования проекта.
9. Развитие навыков эффективных коммуникаций при работе в команде. Конструктивное взаимодействие в конфликтных ситуациях. Стресс-менеджмент.